Os clientes que trabalham em empresas iniciantes preparando-se para uma oferta pública inicial (IPO) estão atordoados com pensamentos sobre a riqueza e as oportunidades de sua compensação de ações pré-IPO irá fornecer. Eu tento ajustá-los diretamente com cinco pontos de planejamento financeiro que podem ajudar a gerenciar suas expectativas pós-IPO. Ryan Harvey e Bryan Smith Podcast incluído Como empresas de capital fechado se preparam para sua estréia no mercado, eles fazem mudanças em seus programas de remuneração de ações além de apenas opções de ações. Este artigo analisa algumas das mudanças que você pode esperar em suas bolsas de ações desde o estágio de inicialização através do IPO e os períodos pós-IPO. A maior surpresa para os funcionários com opções de ações em empresas pré-IPO é muitas vezes a quantidade de impostos que precisam pagar quando sua empresa vai público ou é adquirido. Quando eles exercem suas opções após o IPO ou como parte da aquisição, a venda do estoque, ao mesmo tempo, uma grande parcela de seus rendimentos vai para pagar impostos federais e estaduais. Este artigo examina formas de reduzir essa carga tributária. Edwin L. Miller, Jr. Opções de ações e ações restritas em empresas pré-IPO podem criar riqueza substancial, mas você precisa entender o que pode acontecer com suas bolsas de ações em financiamentos de capital de risco, em uma aquisição ou em uma oferta pública inicial. Enquanto Parte 1 olha financiamento de risco e ofertas de MA, Parte 2 analisa IPOs. MyStockOptions Redação Colaboradores ATUALIZAÇÕES Encontrar técnicas legais para minimizar os impostos é quase tão popular nos EUA quanto a compensação de ações. Estas técnicas sofisticadas com fundadores ações e opções podem adiar ou reduzir impostos. Joanna Glasner, Matt Simon e Bruce Brumberg Não se sinta ansioso ou desanimado com relação à volatilidade dos preços das ações. Como os especialistas irão dizer, compensação de equidade é uma ferramenta para a construção de riqueza a longo prazo. Você pode esperar SEC e restrições contratuais sobre a sua liberdade para vender ações de sua empresa imediatamente após a oferta pública. O número exato de dias até que você pode vender depende. Valorização de ações em empresas pré-IPO continua a ser tanto uma arte como uma ciência. No entanto, como a empresa se aproxima do IPO real, benchmarks confiáveis existem. As empresas têm flexibilidade na definição das condições em que as suas bolsas de ações podem ser adquiridas. Isso permite que sua empresa basear o vesting de sua concessão em. Isso pode depender se você ainda está filiado com a empresa. Para opções e ações emitidas de acordo com a Regra 701. A aquisição da concessão provavelmente irá acelerar de acordo com as especificações em seu plano de ações ou contrato de subvenção. As subvenções serão provavelmente retiradas. Dependendo do seu nível na empresa e da duração do seu emprego, você pode receber uma subvenção significativa em sua empresa recém-privada que irá exigir. Quando você configura um plano de negociação da Regra 10b5-1, um dos principais requisitos é que você não deve. Sim. Um consultor de uma empresa privada precisa saber se as opções ou ações. Você vai enfrentar um bloqueio quando sua empresa vai público, ou talvez em uma aquisição. Um bloqueio é uma restrição contratual. Sim. Às vezes, um segurador ea empresa vai liberar uma parcela das ações de bloqueio para venda antes do período de bloqueio expira. Por exemplo, o Facebook fez isso em 2012, quando ele. Os bloqueios impedem que você venda as ações, mas ainda as possui, ea data do tratamento fiscal não é diferida. Você assume esse risco em uma situação pré-IPO, quando a avaliação. Exceto nos momentos em que um número de filiais venderá simultaneamente uma parcela de seu estoque, uma companhia pública é improvável registar um estoque das filiais para a revenda. A exigência da Regra SEC 144 de que a informação pública atual sobre a empresa esteja disponível é atendida se a empresa arquivou todos os relatórios exigidos sob a Securities Exchange Act de 1934. Rastreamento de ações é uma classe separada ou série de ações ordinárias de uma corporação. Você precisa mostrar que a revenda não exige que você ou sua empresa. O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. MyStockOptions não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca registrada federal. Não copie nem extraia esta informação sem a permissão expressa da myStockOptions. Contato editorsmystockoptions para informações de licenciamento. Como a privatização afeta os acionistas de uma empresa A transição mais reconhecida entre os mercados público e privado é uma oferta pública inicial (IPO). Através de um IPO, uma empresa privada vai público através da emissão de ações, que transferem uma parcela de propriedade na empresa para aqueles que comprá-los. No entanto, também ocorrem transições do público para o privado. Nas transações públicas para o mercado privado, um grupo de investidores adquire a maioria das ações em circulação da empresa pública e torna-a privada por meio da exclusão da mesma. As razões por trás da privatização de uma empresa variam, mas muitas vezes ocorre quando a empresa fica muito subvalorizada no mercado público. O processo de tornar uma empresa pública privada é relativamente simples e envolve muito menos obstáculos regulamentares do que a transição privada para a pública. No nível mais básico, o grupo privado fará uma oferta à empresa e seus acionistas. A oferta estipulará o preço que o grupo está disposto a pagar pelas ações da empresa. Uma vez que a maioria das ações com direito a voto aceitou a oferta, as ações da empresa são vendidas ao licitante privado, ea empresa passa a ser de capital fechado. O maior obstáculo neste processo é obter a aceitação dos acionistas de uma empresa, a maioria dos quais precisa aceitar a oferta para que a transição seja concluída. Se o negócio for aceito pelos acionistas, o comprador da empresa pagará a um grupo de acionistas concordando com o preço de compra de cada ação de sua propriedade. Por exemplo, se um acionista detém 100 ações eo comprador oferece 26 por ação, o acionista receberá 2.600 e renunciará a suas ações. Há um grande benefício para este tipo de transação para os investidores, como o grupo privado geralmente oferece um prêmio substancial para as ações em relação ao valor de mercado atual da empresa. Um exemplo de uma empresa pública que se tornou privada é Toys R Us. Em 2005, um grupo de compras pagou 26,75 por ação aos acionistas da empresa - mais do dobro do preço de fechamento das ações 12,02 na Bolsa de Valores de Nova York em janeiro de 2004, o dia de negociação antes que a empresa anunciou que estava considerando dividir a empresa. Como mostra este exemplo, os acionistas geralmente são bem compensados pela renúncia de suas ações. Para saber mais, leia Conhecendo Seus Direitos como Acionista. IPO Basics Tutorial e Por que as empresas se preocupam com seus preços de ações Entender as razões pelas quais uma grande empresa gostaria de permanecer como privado, em vez de ir público através de uma inicial. As empresas privadas são - não é surpresa aqui - de propriedade privada. Isso significa que, na maioria dos casos, a empresa é detida por. Leia a resposta Saiba como uma empresa negociada publicamente pode privatizar e retirar-se das bolsas de valores listadas e fora de sob o. Em alguns casos, as empresas públicas e privadas podem emitir ações para seus próprios funcionários como parte de um programa de remuneração. Muitas empresas privadas preferem ficar privadas e encontrar fontes alternativas de capital. Descobrir o que as empresas têm a ganhar, evitando o acréscimo de uma flashy IPO. Possuir uma empresa privada significa compartilhar mais diretamente nos lucros das empresas subjacentes. Pode ser difícil investir em uma empresa que não negoceia em uma bolsa, mas também há várias vantagens. Saiba por que as empresas privadas estão esperando mais tempo para ter suas IPOs. Entenda por que pode ser mais vantajoso para uma empresa ficar privada. Para uma empresa de capital aberto, a privatização é o ato de transição da empresa para a propriedade de particulares. As avaliações brutas nos últimos cinco anos são mais indicativas do mercado do que o verdadeiro valor da própria empresa. Uma empresa pública vendeu ações para o público através de uma oferta pública inicial (IPO) e que o estoque é negociado atualmente em uma bolsa pública. Você pode estar familiarizado com as empresas de capital aberto, mas o quanto você sabe sobre empresas privadas Leia mais para saber mais sobre a natureza das ações eo verdadeiro significado de propriedade. Mesmo que theyre tipicamente não acessível ao investidor médio, empresas privadas muitas vezes levantar dinheiro através de capital de risco ou investimentos de private equity. Uma transação ou uma série de transações que convertem publicamente. Uma empresa cuja propriedade é privada. Como resultado, não. O processo de venda de ações que anteriormente eram de propriedade privada. Uma empresa que emitiu títulos através de um público inicial. Quando uma empresa de private equity adquire uma empresa pública privada. Private Equity é capital próprio que não é cotado em público. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige that. In nossas postagens anteriores, weve coberto por que as empresas vão público, e como funciona o processo de IPO. Neste post, saltamos para o primeiro dia de negociação para entender como IPOs afetam funcionários. As ações normalmente têm um preço de 10 a 15 de desconto a partir do preço em que os banqueiros esperam que as ações para negociar no final do primeiro dia. O desconto é oferecido para compensar os investidores por assumir o risco de comprar ações em uma empresa que não tem histórico de negociação. Enquanto a maioria das ofertas fechar o primeiro dia no prémio esperado para o preço de oferta, uma percentagem razoável não. As empresas precisam observar um período de silêncio a partir da data de depósito da declaração de registro inicial até o dia em que o estoque é negociado publicamente. Isso significa que você não pode ativamente mercado da empresa que não seja através do prospecto e apresentações roadshow. Como você pode imaginar isso cria dores de cabeça significativas para o departamento de marketing da empresa. Empregados e investidores privados normalmente não podem vender suas ações por 180 dias após o IPO. Isso é conhecido como o lockup seguradoras. O período de bloqueio destina-se a promover a compra de ações entre os novos investidores públicos sem a ameaça de um mar de ações de funcionários batendo no mercado e potencialmente deprimindo o preço das ações. A esperança é que os resultados da empresa sobre os primeiros seis meses de negociação não só justificar um preço mais elevado, mas também irá ajudar a criar um mercado líquido para o estoque da empresa. Desta forma, ou assim a lógica vai, o estoque pode suportar a inundação de novas ações que atingiram o mercado uma vez que o bloqueio é liberado. Nós explicamos, em O que fazer quando seu fechamento de ações termina. Os estoques trocam tipicamente abaixo de 15 a 20 liberação do borne-lockup e sua probabilidade de recuperar ao preço do lançamento do pre-lockup é correlacionada altamente com se ou não a companhia se encontrou ou excedeu sua orientação original dos lucros para seus primeiros seis meses. Corretamente executado um IPO é apenas uma outra forma de financiamento, embora um mais emocionante. Expectativas geralmente corre post-oferecendo muito alto e só pode ser cumprida se toda a equipe evita ficar distraído pelo hoopla. Como explicamos anteriormente, a reunião dessas expectativas desempenha um papel enorme na determinação de que preço você pode ser capaz de vender suas opções no futuro. Na minha experiência, as empresas que tratam um IPO como um evento de liquidez (análogo a uma venda da empresa) e perder o foco geralmente não se saem bem pós oferta. Qual é o seu papel em tudo isso Se você não é um membro da equipe de gestão do núcleo, em seguida, na realidade, você é apenas um espectador preocupado. Como explicamos na empresa indo IPO quatro coisas que cada funcionário deve considerar. A decisão mais difícil que você precisa fazer é se deve exercer suas opções com antecedência da oferta. Esperamos que você possa mais inteligentemente pesar as vantagens e desvantagens de exercer suas opções cedo, agora que você foi armado com uma melhor compreensão do que se passa nos bastidores de um IPO. Sobre o autor Andy Rachleff é Wealthfronts co-fundador, Presidente e Chief Executive Officer. Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimentos para a University of Pennsylvania e como membro do corpo docente da Stanford Graduate School of Business, onde ministra cursos de empreendedorismo tecnológico. Antes de Wealthfront, Andy co-fundou e foi sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em uma série de empresas de sucesso, incluindo Equinix, Juniper Networks e Opsware. Ele também passou dez anos como um sócio geral com Merrill, Pickard, Anderson Eyre amp (MPAE). Andy obteve seu BS da Universidade da Pensilvânia e seu MBA da Stanford Graduate School of Business. Pronto para investir no seu futuroEstou trabalhando para um empregador para os últimos 8 anos e há rumores de que a empresa estará chegando com um IPO muito em breve. Se os rumores se revelarem verdadeiros, como é que isso me afeta (positivamente ou negativamente) como um empregado? A empresa tem crescido tremendamente nos últimos anos e estou animado para ser uma parte do seu crescimento. I havent foi concedido opções. É uma norma para a gestão para oferecer ações da empresa para os funcionários com base em sua permanência Que outras mudanças posso esperar Obrigado por ler. Perguntou Oct 24 13 at 4:47 telastyn Tem certeza de que nenhum dos empregados pré-ipo obter qualquer estoque, se eles don39t já os próprios A empresa é dirigida por um punhado de indivíduos que provavelmente possuem participação na empresa e eles compõem apenas 1 Da força de trabalho total. Será que o resto deles não serão beneficiados financeiramente por este movimento ndash DotnetDude Oct 24 13 at 13:42 DotnetDude - I39m não tenho certeza, mas na minha experiência, apenas os primeiros 20 ou mais funcionários (e valioso employeesupper gestão) obter opções como motivação para tomar Menos salário durante o período de inicialização. O restante da força de trabalho não se beneficiará com um IPO (exceto que a empresa está mais estável financeiramente ou crescendo, o que pode criar oportunidades de carreira). Ndash Telastyn Oct 24 13 at 15:21 Parece-me que você não está muito claro sobre qual é a diferença entre um IPO, ações e opções de ações. Eu não sou um consultor financeiro certificado, mas aqui é uma visão muito aproximada deles. Estoques. As ações são ações de uma empresa. Eles documentam uma percentagem de propriedade da entidade incorporada. As ações podem ser negociadas publicamente ou em particular. As ações de empresas de capital fechado geralmente são negociadas entre um número muito pequeno de pessoas. Normalmente os parceiros que formaram a empresa e alguns investidores anjo que financiou a versão inicial da empresa. Empresas de capital fechado compartilham-negociações não são reguladas pela Securities and Exchange Commission, mas ainda são regulamentados por regulamentos estaduais e federais. Opções de Stock. As opções são uma oferta para vender uma determinada faixa de ações a um determinado preço em ou antes de uma determinada data. Eles podem ser valiosos se o preço das ações sobe mais alto do que o esperado. Se você for oferecido uma opção para comprar 100 partes em 10 cada em ou antes de janeiro 1o de 2015, e quando essa data vem as partes valem a pena 20 cada, você pode comprar as 100 partes para 10 por e para vender para 20 por, compensar 1.000 (Menos as taxas de negociação, é claro). Se o estoque vale somente 5 em 112015, você não é exigido comprar em 10 por, assim o termo opção. IPO - Oferta pública inicial. Uma empresa é avaliada pela subscrição de instituições financeiras e certificada pela Securities and Exchange Commission. As ações são emitidas com base na porcentagem da empresa que está sendo Oferecida para negociação pública. A partir desse momento, todas as transações financeiras significativas e todas as negociações de ações intencionais e reais pela alta administração e membros da diretoria devem ser relatadas à Comissão de Valores Mobiliários trimestralmente, anualmente, e um novo ambiente regulatório é registrado. Quando uma empresa Goos IPO, os funcionários são muitas vezes dada a oportunidade de comprar um número limitado de ações ao preço de oferta inicial. Eles são às vezes dada a oportunidade de comprar a esse preço por vários meses após o IPO sob a forma de opções de ações. A razão para isso é que é realmente muito difícil comprar um estoque em seu IPO. Você tem que estar bem conectado. Normalmente, você vai acabar comprá-los depois theyve negociado mãos através de uma corretora ou dois. O zumbido em torno de IPOs é que se os investidores sentem uma empresa foi subestimada pelos subscritores do IPO, o estoque vai imediatamente subir. O IPO 10share pode ser negociado em 11,50 mais tarde naquele dia, e quem conseguiu as 10 partes faz um bom lucro. É difícil estar nesse grupo, então é por isso que os funcionários às vezes têm a chance de cortar a linha e obter o preço de IPO para um número limitado de ações. Agora, a menos que você realmente sabe o que você está fazendo nos mercados, você realmente não quer tentar tempo suas transações comprando em pré-IPO e vendendo alguns dias mais tarde. Além disso, se 500 funcionários cada um tem 5000 opções de ações de IPO, e todos eles comprá-los na segunda-feira e vendê-los na quinta-feira, que pode distorcer seriamente o desempenho de negociação de ações. Isso é porque theres geralmente uma limitação em quanto tempo você tem que prender as ações pré-IPO compradas antes que você está autorizado a vendê-los. Agora, como verboso como o acima é, representa uma pequena quantidade de informações que você precisa saber sobre o investimento na empresa que você trabalha com. Recomendo fortemente consultar com um corretor licenciado ou planejador financeiro certificado antes de tomar quaisquer decisões. No entanto, esteja ciente de seus requisitos de Não-Divulgação com sua empresa ao mesmo tempo. Se você contar a um corretor, a minha empresa fazendo um IPO no próximo ano, e eu me pergunto se. Adivinhe o que o corretor ouviu a empresa XYZ vai IPO no próximo ano. Ele vai usar isso. Certifique-se que você não está violando qualquer NDAs. Respondeu Oct 26 13 at 0:26
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